Com a união, a nova empresa terá uma receita bruta estimada em cerca de R$ 7 bilhões
As ações da Petz (PETZ3) registraram uma alta significativa de 21,74%, alcançando R$ 4,20, às 10h20 desta sexta-feira (16), após a empresa anunciar o acordo definitivo para a fusão com a Cobasi. A forte valorização ocorre após a queda das ações na véspera, refletindo os resultados financeiros do segundo trimestre e a confirmação da combinação de negócios.
O acordo entre as duas principais redes de pet shops do Brasil criará a maior empresa do setor no país. Sob os termos do acordo, a Petz se tornará uma subsidiária integral da Cobasi. De acordo com o novo entendimento, os acionistas da Petz terão 52,6% da nova empresa combinada, enquanto os acionistas da Cobasi deterão 47,4% — uma alteração em relação à proposta inicial de divisão igualitária.
O novo grupo, que será listado no Novo Mercado, terá um conselho de administração composto por nove membros: cinco indicados pelos controladores da Cobasi e quatro pelo acionista de referência da Petz, Sérgio Zimerman. A fusão está sujeita à aprovação de órgãos reguladores de concorrência, com previsão de conclusão em 2025.
O acordo estipula que os acionistas da Petz receberão R$ 400 milhões, sendo R$ 130 milhões em dividendos antes do fechamento da operação e o restante de R$ 270 milhões será pago “pro rata” de acordo com a participação dos acionistas no capital da nova companhia, em até 15 dias úteis após o fechamento.
A Petz também afirmou que a fusão será estruturada de forma a evitar Imposto de Renda sobre ganho de capital. Se houver contestação da Receita Federal e o acionista decidir recorrer judicialmente, a empresa combinada oferecerá um empréstimo para cobrir o imposto devido.
Com a união, a nova empresa terá uma receita bruta estimada em cerca de R$ 7 bilhões, dominando aproximadamente 11% do mercado, com 494 lojas espalhadas por mais de 140 cidades e 20 marcas próprias. A companhia surgirá com uma dívida líquida de R$ 194 milhões, com Sérgio Zimerman assumindo a presidência do conselho e Paulo Nassar, da Cobasi, como presidente-executivo.
Em 2023, o ebitda combinado das duas empresas foi de R$ 464 milhões, e a fusão deve gerar sinergias adicionais de R$ 220 milhões a R$ 330 milhões por ano. As ações da Petz, que fecharam a R$ 3,45 na véspera, acumularam uma queda de 12,6% em 2024, em contraste com o preço inicial de R$ 13,75 no IPO de 2020.
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