O BTG Pactual divulgou sua carteira recomendada de ações 10SIM para novembro de 2026, com ajustes voltados à redução de risco em um cenário marcado por incertezas econômicas e fiscais após as eleições presidenciais. Segundo o banco, a estratégia prioriza empresas de maior qualidade, com baixa alavancagem, geração consistente de caixa e potencial de distribuição de dividendos.
A composição da carteira reúne dez companhias de diferentes setores da economia. A maior posição continua sendo a Petrobras, com peso de 15%, seguida por Sabesp, Embraer, Rede D’Or, Caixa Seguridade, Eneva, Gerdau, Ultrapar e Motiva, todas com participação de 10%. A TIM passou a integrar a carteira com peso de 5%.
Entre as principais mudanças do mês, a Caixa Seguridade entrou no lugar do Itaú Unibanco, enquanto a Ultrapar substituiu a construtora Cury. Já a TIM passou a ocupar a posição anteriormente destinada à empresa de energia Axia. De acordo com o BTG, as alterações refletem uma busca por companhias consideradas mais defensivas e com maior previsibilidade de resultados.
O relatório destaca que a recente correção do mercado brasileiro levou diversas ações a negociarem com múltiplos abaixo das médias históricas. Na avaliação do banco, o Ibovespa passou a operar em níveis de valuation considerados descontados após a forte queda registrada em outubro.
No cenário macroeconômico, o BTG projeta crescimento de 0,6% para o PIB brasileiro em 2027, inflação de 5,9%, taxa Selic mantida em 13,75% ao ano e câmbio em R$ 5,50 por dólar ao final do próximo ano. O banco também aponta que o mercado deve continuar acompanhando de perto as sinalizações da política econômica e fiscal do novo governo.
Entre os ativos com maior potencial de valorização estimado pelo BTG estão Rede D’Or, com upside de 83%, Motiva, com 43%, Sabesp, com 42%, Eneva, com 40%, e Embraer, com 38%. A carteira mantém ainda relevante exposição a empresas ligadas ao dólar, como Petrobras, Gerdau e Embraer.
O desempenho da estratégia também foi destacado no relatório. Em outubro, a carteira 10SIM registrou queda de 6,5%, resultado melhor que o Ibovespa, que recuou 9,9% no mesmo período. No acumulado de 2026 até outubro, a carteira apresentava valorização de 8,6%, acima dos 4,2% registrados pelo principal índice da bolsa brasileira.
O documento reforça que o objetivo da carteira 10SIM é selecionar mensalmente dez ações com potencial de desempenho superior no mercado brasileiro, a partir de análises da equipe de estratégia e pesquisa do BTG Pactual.
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