A aquisição da SpringWorks por US$ 3,9 bilhões pode gerar vendas anuais de US$ 1,6 bilhão até 2030. Montada a partir do caixa e da emissão de títulos, operação supre ignora cenário de contração global

A farmacêutica alemã Merck adquiriu a empresa americana de biotecnologia SpringWorks Therapeutics por US$ 3,9 bilhões. A iniciativa vai contra a maré de retração global diante do momento de tarifaço trumpiano. O reforço no segmento de oncologia voltado a tumores raros pode reposicionar a empresa para o alto, afinal o câncer não espera ninguém.

O negócio, que representa um prêmio de 26% sobre o valor de mercado da SpringWorks, prevê o pagamento de US$ 47 por ação em dinheiro. Segundo comunicado da empresa, o portfólio da biotech deve começar a impulsionar os lucros a partir de 2027, graças a dois tratamentos já aprovados nos Estados Unidos.

Nesse cenário, a CEO da Merck Belén Garijo crava sua maior aquisição desde a compra da Versum Materials, há seis anos, quando buscava expandir sua atuação na área de eletrônicos. O financiamento do novo negócio será feito com recursos em caixa e emissão de títulos. O movimento estratégico foi escolhido como A Tacada da Semana de MR.

A expectativa é que a SpringWorks contribua com até € 1,5 bilhão (cerca de US$ 1,6 bilhão) em vendas anuais adicionais até 2030, de acordo com estimativas de Michael Shah, da Bloomberg Intelligence. A movimentação ocorre em um momento delicado para a divisão farmacêutica da Merck, que enfrenta a perda de patentes importantes, como a do Mavenclad — seu medicamento líder para esclerose múltipla —, e desafios após falhas em testes de novos tratamentos. A empresa também atua nos segmentos de ciências biológicas e eletrônicos.

A SpringWorks foca no desenvolvimento de terapias direcionadas para cânceres raros. Em fevereiro, a empresa recebeu a aprovação da Administração de Alimentos e Medicamentos dos EUA (FDA) para seu medicamento experimental para tratar o transtorno genético raro neurofibromatose tipo 1. Foi uma continuação. No final de 2023, foi lançado o Ogsiveo, para um tipo raro de tumor que ocorre no tecido conjuntivo, conhecido como tumores desmoides em adultos.

Cada um dos medicamentos principais pode atingir vendas anuais máximas de US$ 1 bilhão, acreditam os analistas da MKP Advisors. A Merck continuará a explorar oportunidades de fusões e aquisições em seus três segmentos de negócios complementares, além do acordo planejado com a SpringWorks, afirmou Belén.