A RD Saúde, dona das farmácias Raia e Drogasil, encerrou o terceiro trimestre de 2026 com crescimento de dois dígitos nas vendas, avanço da participação de mercado e expansão da rede de lojas, segundo relatório divulgado pelo BTG Pactual. A avaliação do banco reforça a visão de que a companhia continua sendo uma das histórias de crescimento mais resilientes do varejo brasileiro.
De acordo com o relatório, a receita bruta da rede alcançou R$ 13,2 bilhões no período, alta de 16% na comparação anual. As vendas em mesmas lojas cresceram 10,1%, enquanto a participação de mercado chegou a 19,1%, com ganhos em todas as regiões do país. A companhia encerrou setembro com 3.770 farmácias após abrir 92 unidades e fechar nove lojas no trimestre.
O desempenho foi impulsionado por diferentes categorias de produtos. Os medicamentos de marca registraram crescimento de 19,8%, os genéricos avançaram 11,7%, os produtos isentos de prescrição cresceram 10,8% e a divisão de higiene, perfumaria e cosméticos teve expansão de 13,4%. O BTG destaca que os medicamentos da classe GLP-1, usados no tratamento de diabetes e obesidade, continuam contribuindo para os resultados, embora em um ritmo mais estável do que nos trimestres anteriores.
As vendas digitais também seguiram em trajetória de crescimento. O canal movimentou R$ 3,8 bilhões no trimestre, avanço de 27,2% em relação ao mesmo período do ano passado, passando a representar 29,4% da receita de varejo da empresa.
Na frente financeira, a companhia reportou EBITDA ajustado de R$ 1,02 bilhão e lucro líquido ajustado de R$ 439 milhões, resultado 29% superior ao registrado um ano antes. A alavancagem permaneceu baixa, com dívida líquida equivalente a 0,8 vez o EBITDA.
O BTG Pactual manteve recomendação de compra para as ações da RD Saúde, com preço-alvo de R$ 30 para os próximos 12 meses. O banco também projeta continuidade do crescimento nos próximos anos, com receitas estimadas em R$ 58,7 bilhões e lucro líquido ajustado de R$ 2,4 bilhões até 2028.
Segundo o relatório, os principais fatores acompanhados pelo mercado continuam sendo a capacidade da empresa de sustentar crescimento acima da inflação, preservar margens operacionais e seguir ampliando participação em um setor cada vez mais competitivo.
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