Mesmo com impasses entre Pequim e Washington, companhia avança com o que provavelmente será a maior oferta pública do ano

A Contemporary Amperex Technology (CATL) está prestes a levantar pelo menos US$ 4 bilhões em sua oferta pública de ações em Hong Kong, ao precificar as ações no limite superior do intervalo indicado. A forte demanda pelos papéis impulsionou a decisão, adiantou a Bloomberg.

A CATL, fabricante chinesa de baterias para veículos elétricos, informou aos investidores que planeja precificar suas ações a HK$ 263 cada. Segundo fonte que pediram anonimato por se tratar de informações não públicas, esse valor é o máximo estabelecido quando a empresa começou a receber pedidos de investidores na segunda-feira (12). A captação de pedidos foi encerrada na quarta-feira (14).

Com esse preço, a CATL levantará HK$ 31 bilhões (US$ 4 bilhões) com base nas 118 milhões de ações da oferta inicial. Esse valor pode subir para US$ 4,6 bilhões caso uma opção de aumento de 15% seja exercida. A empresa espera que as ações comecem a ser negociadas em 20 de maio. As deliberações ainda estão em andamento e nenhuma decisão final foi tomada.

A CATL avança com o que provavelmente será a maior oferta pública de 2025, mesmo com as tensões entre Pequim e Washington ao fundo. No mês passado, um comitê do Congresso dos EUA pediu que os dois principais bancos americanos envolvidos na oferta, Bank of America e JPMorgan Chase, se retirassem do negócio, citando preocupações como a inclusão da CATL em uma lista negra pelo Pentágono. Apesar disso, ambas as instituições continuam trabalhando na transação.

O preço definido pela CATL é 7,4% inferior ao último fechamento de suas ações listadas em Shenzhen. Esse desconto é pequeno em comparação com listagens secundárias anteriores: a fabricante de eletrodomésticos Midea precificou sua oferta de US$ 4,6 bilhões em Hong Kong no ano passado com um desconto de cerca de 20%, enquanto a China Tourism Group Duty Free fez o mesmo com um desconto de aproximadamente 27,5% em 2022.

Em geral, as ações de grandes empresas em Hong Kong costumam ser negociadas com um desconto de 25% em relação às ações no continente, segundo o Hang Seng Stock Connect China AH Premium Index.

A orientação de preço aproxima a conclusão do negócio, que será a maior listagem em Hong Kong desde a oferta pública inicial de US$ 6,2 bilhões da Kuaishou Technology em 2021. Investidores demonstraram grande interesse, com pedidos múltiplos para as ações disponíveis já no primeiro dia da oferta, mesmo com a empresa restringindo a participação de alguns investidores dos EUA.

A CATL será a mais recente empresa a seguir em frente com uma venda de ações após a ampla imposição de tarifas pelo presidente dos EUA, Donald Trump. Mesmo antes da recente pausa de 90 dias em muitas dessas tarifas, várias empresas chinesas já haviam avançado com seus planos de listagem para captar recursos de investidores. A oferta de ações da CATL mais que dobrará os recursos levantados no mercado de listagens de Hong Kong este ano, que pode ultrapassar US$ 22 bilhões, segundo a Bloomberg Intelligence.

Bank of America, China International Capital., China Securities International e JPMorgan lideram a oferta da CATL, com Goldman Sachs, Morgan Stanley e UBS também participando da organização do negócio.