Moody’s elevou nota da companhia para AAA.br, citando redução do endividamento, melhora operacional e maior previsibilidade do fluxo de caixa
A Motiva alcançou a classificação máxima de crédito na escala nacional das três principais agências internacionais de rating. A Moody’s elevou a nota corporativa da companhia de AA+.br para AAA.br, com perspectiva estável, acompanhando as classificações máximas já atribuídas por S&P Global Ratings e Fitch Ratings.
Segundo a Moody’s, a melhora do perfil de crédito da Motiva está relacionada à extensão dos contratos de ativos maduros, à entrada em novas concessões rodoviárias e à expectativa de redução da alavancagem. A agência também destacou a venda da plataforma de aeroportos para o grupo mexicano Asur, concluída em setembro por R$ 12,2 bilhões, incluindo R$ 5,2 bilhões em equity e R$ 7 bilhões em dívidas dos ativos.
Parte dos recursos da operação foi destinada ao resgate antecipado da 17ª e da 18ª emissões de debêntures da Motiva, que somavam R$ 3,7 bilhões em junho. Para a Moody’s, a redução da dívida, combinada à expansão das margens operacionais, deve ajudar a companhia a manter indicadores de crédito favoráveis mesmo diante do ciclo de investimentos previsto para os próximos anos.
A Motiva tem um plano de R$ 65 bilhões em investimentos em rodovias e trilhos. No primeiro semestre de 2026, a companhia registrou lucro líquido ajustado de R$ 1,29 bilhão, alta de 37,7% na comparação anual. A receita líquida ajustada cresceu 13,1%, para R$ 6,95 bilhões, enquanto o Ebitda ajustado avançou 19,1%, para R$ 4,60 bilhões. A margem Ebitda subiu 3,3 pontos percentuais, para 66,2%.
A Moody’s também citou a maturação de novos ativos, a aplicação de reajustes tarifários previstos nos contratos e iniciativas de eficiência como fatores para a expansão das margens. Entre os projetos destacados estão as concessões Motiva Sorocabana, Motiva Paraná e Fernão Dias, além da otimização do contrato da Motiva Pantanal.
“A nota máxima da escala nacional nas três principais agências internacionais de rating é um reconhecimento da robustez financeira da Motiva e da disciplina com que temos conduzido nossa estratégia de crescimento. Estamos otimizando nosso portfólio, avançando nos resultados operacionais e, ao mesmo tempo, trabalhando para reduzir a alavancagem e preservar nossa capacidade de investimento”, afirma Rodrigo Araujo, vice-presidente de Finanças, Estratégia e Relações com Investidores da Motiva.
A elevação também marca uma das metas estabelecidas pela companhia em sua estratégia de longo prazo, a Ambição 2035, lançada no fim de 2024. O plano definiu o fortalecimento do balanço como uma das quatro principais alavancas de geração de valor da empresa e estabeleceu a obtenção do triplo AAA como um dos objetivos financeiros.
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