Acordo em dinheiro e ações une a tradicional rede americana de TV à plataforma de streaming; negócio deve ser concluído no primeiro semestre de 2027
A Fox Corporation anunciou nesta segunda-feira (15) um acordo definitivo para adquirir a Roku em uma transação avaliada em cerca de US$ 22 bilhões. A operação será feita por meio de uma combinação de dinheiro e ações ordinárias Classe A da Fox, ao preço de US$ 160 por ação da Roku.
O valor representa um prêmio de 11,4% em relação ao fechamento dos papéis da Roku na última sexta-feira (12). Após a conclusão do negócio, os acionistas da Fox deverão ficar com aproximadamente 73% da empresa combinada, enquanto os acionistas da Roku terão cerca de 27%.
A aquisição marca um movimento estratégico da Fox para ampliar sua presença no streaming e reduzir a dependência da televisão por assinatura. A empresa, conhecida por sua programação de notícias e esportes ao vivo, passará a ter acesso direto à base da Roku, que reúne mais de 100 milhões de lares conectados.
A Roku foi uma das pioneiras na popularização dos dispositivos de streaming e smart TVs, permitindo o acesso a plataformas como Netflix, YouTube e outros aplicativos diretamente pela televisão. Seu modelo de negócios é baseado principalmente em receitas de publicidade e assinaturas geradas dentro de sua plataforma.
No primeiro trimestre, a receita publicitária da Roku somou US$ 613 milhões, alta de 27% em relação ao mesmo período do ano anterior. Para a Fox, esse braço de publicidade digital representa uma oportunidade de vender anúncios de forma mais segmentada e eficiente, em um momento de migração acelerada da audiência para o ambiente online.
A união também combina dois ativos relevantes no streaming gratuito: a Fox opera a Tubi, enquanto a Roku controla o The Roku Channel. Segundo analistas do JP Morgan, a fusão dessas plataformas pode criar um “líder claro” no mercado de streaming, com participação relevante no total de horas assistidas na televisão.
Em comunicado, a Fox afirmou que a combinação dará origem a uma empresa de mídia e tecnologia de nova geração, com escala para se beneficiar da força de conteúdos ao vivo, especialmente esportes e notícias, além do crescimento contínuo do streaming.
Apesar do discurso otimista das companhias, a reação inicial dos investidores foi negativa para a Fox. As ações da empresa recuavam no pré-mercado em Nova York, enquanto os papéis da Roku avançavam levemente após o anúncio.
A transação ainda depende de aprovações regulatórias e de acionistas. A expectativa é que o negócio seja concluído no primeiro semestre de 2027.
