A orientação do comitê do banco é privilegiar qualidade, diversificação e seletividade, mantendo o investidor exposto a potenciais ganhos
A carta mensal aos investidores do Banco Safra traz para maio de 2026 uma estratégia mais defensiva, refletindo o cenário de desaceleração global, pressões inflacionárias de curto prazo e tensões geopolíticas. O banco recomenda reduzir riscos, mas sem abrir mão de oportunidades seletivas de retorno.
O principal movimento foi o aumento da alocação em ativos pós-fixados, que oferecem remuneração elevada, liquidez e menor volatilidade. Já os prefixados perderam espaço, diante da percepção de que a inflação limita o potencial de queda adicional das taxas de juros. Os ativos indexados à inflação seguem como pilar central da carteira, garantindo proteção contra choques de preços e preservando retorno real.
A recomendação para fundos multimercado permanece, mas com maior seletividade, privilegiando gestores com capacidade de adaptação. Na renda variável, o Safra mantém visão construtiva para ações brasileiras, com foco em empresas de tecnologia, inteligência artificial e negócios menos dependentes do ciclo de crédito. Também há espaço para ativos alternativos, como fundos imobiliários de logística e recebíveis, considerados mais resilientes em ambiente de juros elevados.
Entre os produtos destacados estão o Safra Infra Renda Fixa Ativo, voltado a debêntures de infraestrutura com isenção de IR para pessoa física, e o Safra Agilité, focado em crédito privado conservador. No multimercado, o Manager Kapitalo K10 S aparece como opção macro global, enquanto no internacional ganham relevância o J. Safra Inflation Gold SPX, que combina proteção patrimonial com exposição a S&P 500, ouro e inflação, e o Safra Inteligência Artificial MM, voltado a empresas ligadas ao setor de IA.
A leitura do Safra é que, diante da menor visibilidade, a prioridade é defender o patrimônio, mas sem abandonar temas estruturais de crescimento. A estratégia equilibra cautela e oportunidade, filtrando riscos e mantendo espaço para valorização em setores estratégicos.
