Conselho da empresa afirma que proposta de US$ 108,4 bilhões não tem garantias financeiras
O conselho de administração da Warner Bros. Discovery rejeitou nesta quarta-feira a oferta hostil de US$ 108,4 bilhões apresentada pela Paramount Skydance, alegando falta de garantias financeiras adequadas. A decisão foi comunicada aos acionistas por meio de um documento regulatório.
Na carta, o conselho afirmou que a Paramount “enganou consistentemente” os acionistas da Warner ao sustentar que sua oferta em dinheiro de US$ 30 por ação era totalmente garantida pela família Ellison, liderada pelo bilionário Larry Ellison, presidente executivo da Oracle.
“Não é o caso, e nunca foi”, escreveu a diretoria, acrescentando que a proposta apresenta “inúmeros riscos significativos” do ponto de vista financeiro.
O conselho também classificou a oferta da Paramount como inferior ao acordo de fusão firmado com a Netflix. Segundo a Warner, a proposta da plataforma de streaming prevê o pagamento de US$ 27,75 por ação pelos estúdios de cinema e televisão, pelo acervo de conteúdo e pelo serviço HBO Max. O acordo é descrito como vinculativo, não depende de financiamento adicional de capital e conta com compromissos de dívida considerados robustos.
Na semana passada, a Paramount levou sua proposta diretamente aos acionistas da Warner Bros. Discovery, afirmando ter garantido um financiamento sólido. A empresa informou que a estrutura da oferta incluiria US$ 41 bilhões em novas ações garantidas pela família Ellison e pela RedBird Capital, além de US$ 54 bilhões em compromissos de dívida assumidos por instituições como Bank of America, Citi e Apollo.
Em resposta, o conselho da Warner afirmou que a versão mais recente da proposta da Paramount inclui um compromisso de capital para o qual não há qualquer garantia direta da família Ellison. Segundo a empresa, o apoio financeiro viria de um fundo descrito como “desconhecido e opaco”, o Lawrence J. Ellison Revocable Trust, cujos ativos e passivos não são divulgados publicamente e podem ser alterados ao longo do tempo.
Ao longo do processo, a Paramount apresentou seis propostas para adquirir integralmente a Warner Bros. Discovery, incluindo seus canais de televisão, como CNN e TNT Sports. Apesar das sucessivas investidas, o conselho reiterou que o acordo com a Netflix representa a alternativa mais segura e vantajosa para os acionistas.
