Além de remunerar acionistas, investida mostra que o comprador confia nos benefícios da base de 28 milhões de clientes do banco digital, ampliando sua presença no varejo sem gerar conflito entre canais
As ações do Banco Pan apresentaram uma performance média de 26% após o BTG Pactual anunciar a incorporação do banco digital, do qual já detém 76,9%. A oferta envolve troca de ações (0,2128 units do BTG para cada preferencial do Pan), o que implica um preço de R$ 10,07 por papel, equivalente a um prêmio superior a 30% em relação ao preço de mercado da ação preferencial do Pan.
De acordo com o BTG, após a incorporação, o Pan se tornará uma contribuição integral indireta, sendo retirando da bolsa de valores. Na visão dos analistas do mercado, o preço pago reflete expectativas de uma melhora substancial na eficiência operacional e no desempenho. Trata-se de um passo considerado natural pelo BTG, que segue uma agenda focada na simplificação de sua estrutura, na adoção das melhores práticas operacionais e na redução dos custos de captaçã
Liderada pelo CEO do BTG Pactual, Roberto Sallouti, a decisão foi escolhido como A Tacada da Semana de MR. Além de remunerar os acionistas do Pan, ficou sugerido, segundo os analistas, que o BTG confia nos benefícios de incorporar integralmente a base de 28 milhões de clientes do banco digital, ampliando sua presença no varejo sem gerar conflito entre canais. No acumulado do ano, as units do BTG sobem 97% em dólares, enquanto as ações do Pan avançam 37%. A transação ainda precisa ser aprovada pelos órgãos reguladores e pelas companhias.
O BTG Pactual entrou no Pan em 2011, quando comprou 51% das ações ordinárias detidas então pelo Grupo Sílvio Santos – 37,6% do capital social. No mesmo ano, assinou com a Caixapar um acordo de acionistas passando a compartilhar o controle do Pan. Em 2021, a Caixapar alienou a totalidade de suas ações para o BTG, que passou a deter 71,7% do capital social e se tornou seu único controlador. O BTG ainda aumentaria sua participação para os atuais 76,9%.
